[原创]医药行业51ey2012年报告

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[watermark]后医改时代,被压抑的基本医疗需求在得到基本满足后将步入平稳增长阶段。而老龄化的加剧将激发新增需求以及升级需求的增长。
    从欧美国家医药行业的发展规律来看,重磅药物的发展方向为专科用药、生物制药、罕见病用药、治愈/预防类用药。
    我国医药市场依然向好,但企业整体面临集中度低、单个品种体量过小的问题。未来企业竞争将在大病种(新增需求、升级需求),创新能力上展开,创造出自己的重磅品种。
    看好华东医药在肿瘤、内分泌系统、免疫抑制及心脑血管等专科领域的布局。公司在免疫抑制剂和消化代谢领域拥有拥有5个过亿品种,后续品种前景良好。预计2011、2012年每股收益分别为0.93元和1.18元,目前股价对应PE分别为30X和24X。首次给予“买入”评级,目标价为33.6元。
转自医药网：http://www.51ey.com/
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